海通證券發布研究報告稱，2022年的一季度剛結束沒多久，市場就迎來暴跌行情，但是在這樣暴跌的行情下，房地產行業指數卻暴漲30%。背后原因就是整個行業跌了3年之久，很多民營地產企業破產出清，整個行業出現困境反轉。那么接下來要尋找下一個像地產一樣的困境反轉行業，會是哪一個呢？
從今年隨著美國加息縮表，以及戰爭，全球黑天鵝事件頻出。市場不確定事件太多，呈現非常弱勢行情，需要在這樣的行情中尋找一個確定性高的行業。借用有霍華德馬克斯的一句名言，“萬物皆周期，周期永不眠”，海通從周期中尋找一個好的投資機會。數據分析來看，每隔幾年豬周期是一次大的投資機會。為啥看好今年的豬周期？
第一從產能看，從能繁殖母豬的去化情況來看，農業部的數據從高點下來環比是跌了7%。從第三方的數據來看是環比跌了13%-15%左右，說明實際去產能的幅度是比較劇烈的。去年6月是能繁殖母豬的高峰，按照5個月妊娠期、6個月育肥來推算，影響的是今年5月份左右的出欄量。所以今年5月份附近是一個需要重點觀察的節點。但是由于21年底這幾個月豬價的大幅反彈，給很多養殖戶續命，加上每年春節后3月份左右通常會有一波季節性補欄。所以現在市場的主要分歧點在于能繁殖母豬的存欄明年上半年會怎么走，而這個主要取決于豬價走勢會跌破養殖戶的成本多少，養殖戶的現金流能支撐多久，這點還需要再觀察。目前能看到的是22年下半年是比較確定的生豬供應會減少，而且需求過了9、10月會轉好。
第二從政策看，去年國家已經進行兩輪的豬肉收儲，今年又進行了二輪豬肉收儲。最近豬價開始企穩反彈。目前國家層面也不想看到豬肉養殖公司出現大幅虧損倒閉現象，政策底已經出現。
目前豬肉既有國家收儲，又有企業繁殖母豬數量大幅減少，接下來生豬供應減少后，也必將迎來市場底的出現。市場底出現后整個行業也必將會迎來一波豬周期上漲行情。
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